No. 15 - Sensitivity of Computable General Equilibrium Models to Macroeconomic Closure Rules: Evidence from the IFPRI Standard Model

In this paper, we study the sensitivity of computable general equilibrium (CGE) models to the choice of macroeconomic closure rule using the case of the standard IFPRI model for Nigeria and Tanzania. Two sets of simulations are performed: a 50 percent decrease in import taxes and a 10 percent increase in agricultural productivity. For each simulated scenario, we study around 10 closure rules related to the government, the rest of the world, the investment-savings equilibrium, and the factors market. We find that the model’s solutions are sensitive to the choice of the macroeconomic closure rule.

English Version

Dans cet article nous étudions la sensibilité des modèles d’équilibre général aux modes de bouclage macroéconomique à l’aide du modèle standard de l’IFPRI appliqué au Nigeria et à la Tanzanie. Deux séries de simulations sont effectuées : une réduction des droits de douane de 50% et un accroissement de la productivité agricole de 10%. Pour chaque scenario simulé, une dizaine de modes de bouclage relatifs au compte du gouvernement, au reste du monde, à l’équilibre épargne – investissement et au marché des facteurs sont examinés. Les résultats indiquent une sensibilité des solutions du modèle au mode de bouclage macroéconomique.

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